北京pk10 春节长假四大变量共振，哪些是A股的正向催化剂？

源流：财联社

财联社2月24日讯（记者 高艳云）春节长假即将实现，假期内人人市集迎来多起重磅事件。

假期影响市集的四大中枢事件包括：特朗普关税风云、央视“机器东说念主+AI科技春晚”、东说念主民币强势增值至6.89区间，以及中东景色变局加重。此外，“2026年春节档电影总票房破50亿”等行业亮点，也将对A股联系板块变成正向催化。

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濒临上述影响市集的首要变量，卖方筹商机构高度激情。进门APP透露，2月22日至3月1日的一周内，共有25场卖方筹商策略路演会议陆续举办，袒护14家券商，包括东方证券、天风证券、国联民生证券、申万宏源、兴业证券、东方金钱、星河证券、招商证券、华泰证券、中泰证券、中信证券、财通证券、长江证券、国海证券。其中，长江证券的策略筹商会议多达9场，在沿途路演中占比达36%。

特朗普关税风云：政策反复加重市集不细目性

假期内，好意思国关税政策迎来密集转换，特朗普关税风云跌宕转动。

当地时候2月20日，好意思国最高法院判决特朗普依据IEEPA（国际进军经济权力法）征收的关税违宪。

同日，特朗普签署行政令，征引1974年《营业法》第122条，新增10%的临时入口关税手脚替代措施，该关税将于好意思国东部时候2月24日奏效，同期明确了部分豁免商品范围，包括要害矿物、能源居品、部分农居品和药品等。

2月21日，特朗普进一步表态，谋划将这一新增关税税率从10%上调至15%，不外具体落地情况仍待认真文献证据。

关于上述转换对中国的影响，券商给出了明确解读。

粤开证券首席经济学家、筹商院院长罗志恒在研报中暗示，对华平均关税税率可能暂时下调5个百分点，营业博弈仍呈始终拉锯态势。关于中国而言，只有陆续夯实自己经济基础、提高技术自主转换能力，在复杂的国际变局中保持计谋定力，才能有用镌汰外部不细目性的影响，在中好意思营业始终拉锯中掌持主动。

华泰证券首席宏不雅经济学家易峘则给出了更具体的测算，中国内大地临的国别关税将下调34个百分点；要是好意思国进一步上调前10大逆差源流国的临时加征关税水平至15%，中国内大地临的国别关税将下跌29个百分点。往前看，好意思国关税政策仍有不细目性——不根除特朗普政府行使338条目、或通过301、201等造访进一步加征关税的可能性，对华关税方面，测度要是特朗普3月底-4月初访华后、对华关税可能会进一步了了。

易峘合计特朗普关税风云并不会由此平息，不仅后续关税政策仍有变数，围绕已征收的无数关税返还的机制和体量也仍悬而未决。

春晚催化：东说念主形机器东说念主行业迎来激情岑岭

2026年央视春晚中，多款国产东说念主形机器东说念主惊艳亮相，以各类饰演形貌充分展现了国内东说念主形机器东说念主鸿沟的时刻硬实力，联系热度快速传导至本钱市集。2月20日，港推动说念主形机器东说念主联系个股已最初迎来大涨，提前反馈行业利好。

国泰海通研报合计，春晚对东说念主形机器东说念主行业的催化作用显贵，行业本钱激情度陆续保管高位。东说念主形机器东说念主产业化相近，中枢时刻与配套产业链陆续完善。

光大证券在研报中进一步分析，春晚多个机器东说念主联系节目展示了东说念主形机器东说念主在高精度畅通贬抑、具身大模子深度发展、东说念主形机器东说念主仿生交互等方面能力有显贵提高，2026年东说念主形机器东说念主量产有望加速，伴跟着产业链内一系列定点与小批量订单，头部细目性标的具备投资契机。春节时代AI应用催化握住，AI算力需求有望陆续提高，液冷渗入率快速提高，同期跟着芯片功耗提高，微通说念冷板进一步提高价值量；AI处事器向更高阶迈进，先进封装握住演进。

东说念主民币汇率：被迫增值为主，短期仍有上行空间

汇率市集方面，假期内东说念主民币呈现强势增值态势。2月21日，离岸东说念主民币（CNH）兑好意思元报6.8978元，较前一往还日纽约尾盘高潮24点，日内全体交投于6.9065-6.8960元区间，认真迈入6.89区间。

市集盛大合计，东说念主民币增值将对股债汇三市变成正面扶持，进一步突显中国资产价值。

从增值能源来看，财通证券研报明确，东说念主民币增值主因好意思元过弱，北京赛车而非东说念主民币走强。本轮东说念主民币属于被迫增值，好意思元陆续走弱是中枢原因。此外，2025年9月后结汇需求的皆集开释也加速了东说念主民币增值的速率。

关于东说念主民币增值的极值区间，财通证券测算合计，好意思元兑东说念主民币的极值有可能到达6.8水平。在好意思元走弱的基准情形下，东说念主民币增值是始终的细目性事件。经测算，2026年好意思元兑东说念主民币的极值可能达到6.8水平。此外企业未结汇压力带来的往还行动，可能推升好意思元兑东说念主民币下破极值。天然央行对汇率弹性区间容忍度上升，但不会放任东说念主民币单边快速增值。

中东景色：地缘风险推升避险资产需求

除上述三大音信外，春节假期内中东景色出现新的变局，成为影响市集的短期不细目身分。假期时代，好意思军海空力量在中东地区陆续联结，向伊朗施压以推动好意思伊谈判获得进展，地缘政事病笃景色升温，径直带动国际油价走高。

反馈在本钱市集上，2月20日港股中国石油股份收涨3.7%，提前反馈油价高潮带来的利好。

市集不雅点盛大合计，中东景色的不细目性短期内难以摒除，若好意思伊谈判进展不足预期，地缘政事风险进一步升级，将优先利好黄金、石油等避险与能源板块，联系板块有望迎来短期行情。

卖方：始终看好“系统性慢牛”

详尽上述长假音信影响，多家券商对节后A股市集走势及建立地方给出了明确判断，全体呈现“短期偏强触动、始终严慎乐不雅”的不雅点，且盛大看好“系统性慢牛”契机。

天风证券研报合计，职权赛点2.0攻坚不易，弯曲不免。测度将保持政策相接性踏实性，增强活泼性预理性，遵循“四稳”。青睐黄金，债券重心挖掘转债。

华金证券通过复盘历史走势指出，节后A股粗略率高潮。节后春季行情可能延续，A股可能触动偏强。节后科技成长和周期行业可能相对占优，节后络续逢低建立科技成长和周期行业。

方正证券研报则从基本面扶持角度分析，往后看，跟着新质分娩力鸿沟的财政救济与产业扶持陆续加码，重叠春节浮滥需求茂盛、“十五五”开局之年基建花样开工提速，为市集提供基本面扶持，2026年A股上市公司盈利增速有望出现赫然改善。翌日建立可围绕“十五五”计谋重心（新兴产业、翌日产业）积极布局，同期行动增配顺周期资产以均衡组合波动。

兴业证券从时刻面给出判断，测度后市，时刻面择时模子保管严慎偏乐不雅信号。具体来说，模子对中证500和中证1000指数转向为严慎乐不雅信号，其全体高潮概率蓄意处于合理的位置。此外模子对沪深300指数保管严慎信号。全体上看，模子判断市集处于严慎偏乐不雅情状。

浙商证券首席人人策略筹商官廖静池给出了更具体的短期判断，测度A股节后开盘出现趋势性契机的概率较低，中短期或以偏强触动为主，局部契机粗略率出当前有国外映射的AI应用、有春晚映射的机器东说念主等板块。以季度视角而言，依旧看好“系统性慢牛”契机。

建立方面，基于“多空交汇偏强触动，持仓不雅望多看少动”判断，廖静池提倡，择时方面，短线仓多看少动、恭候契机，中线仓以“系统性慢牛”念念维络续持有；行业方面，激情相对低位的证券、建材、银行等，同期短期内激情AI应用和机器东说念主板块；个股方面，优先接纳“924行情”以来涨幅落伍、具补涨后劲且能站上年线的个股。

此外，春节档票房的爆发也成为券商激情的行业亮点。行动2月22日18时，2026年春节档总票房（含预售）已冲破50亿元，其中《奔驰东说念主生3》票房领跑，带动联系影视上市公司受益，参与春节档影片出品或刊行的A股公司，有望迎来短期利好扶持。

多家券商暗示，春节档票房肃肃弘扬突显影视行业复苏态势，提倡激情优质影片中枢制作方、出品方及影视院线头部公司。